CAFI洞察 | 中型规模的乡村小微企业融资更难？——《中国普惠金融发展报告（2023）》（8）

原创 CAFI 中国普惠金融研究院

导语

在乡村振兴国家战略背景下，乡村金融是一个值得特别关注也大有可为的领域。今天乡村金融要回答的重大问题，不是停留在表面的如何服务三农的问题，而是如何重构金融体系，既要竞争又要良性竞争，既要实现社会目标又要形成商业可持续的金融生态体系。

金融服务是乡村振兴的必要条件，乡村振兴的本质是可持续发展。乡村可持续发展不仅仅是经济增长的问题，更重要的是经济、社会、文化、生态环境等的协调发展 , 这要求乡村金融服务体系对其发展目标进行调整。

今年绿皮书的主题是乡村金融。何谓乡村金融？为何研究乡村金融？乡村金融是否处于困境以及有无解决出路？这是这部报告想要回答的问题。

今天主要介绍乡村小微企业融资需求的特点。

从企业层面，乡村金融的需求主体包括县域内的所有企业，乡村企业的规模各有特点，有的是行业排头兵，有的只是家庭式小作坊，绝大多数的乡村企业规模不大，属于小微企业。乡村小微企业在乡村振兴中展现出不可或缺的重要性，一方面带动乡村产业发展，促进乡村经济的多元化和增长，另一方面为乡村居民提供了大量就业机会。据国家统计局数据显示，2019年乡村私营单位和个体中的就业人员占乡村总就业人数的47.2%，与2000年相比提升了38.9个百分比，随着农业农村现代化转型的步伐加快，乡村小微企业的产业驱动作用将持续增强。

1.相比于小农家庭，融资需求量大面广

众所周知，大部分企业仅靠自有资金难以发展起来，乡村小微企业自身实力较弱，更需要通过融资来促进发展。相比于小农家庭，农业生产向机械化、智能化转变，生产经营成本大幅增加，需要大量的技术和设备投入，包括先进的农业机械设备、高效的种植和养殖技术、科学的施肥和病虫害防治措施等。除此之外，三产融合下，农业功能从简单生产延伸到多个环节，包括农产品的加工、运输、销售、储藏以及品牌打造等。这一过程中需要的管理费用、人员工资、营销费用等运营资金较普通农户和单一生产环节有了大幅提升，更依赖资本的投入。从 CAFI 调研数据来看，89.31% 的乡村小微企业具有融资需求，高出小农家庭相应比值（71.16%）的18个百分点，乡村小微企业和小农家庭平均资金需求额度分别为54.22万元、18.49万元

2.融资用途呈现生产与生活、多产业之间的“混合性”

大部分乡村小微企业具有家庭经济属性。从全国民营企业来看，超过 90% 的民营企业为家族企业，该数值对于小微企业有过之无不及。而乡村中的企业，大多数为民营小微企业，甚至存在很大比例未进行工商登记注册的家庭式作坊、个体户等，就算已经核准登记的小微企业，大部分没有建立起现代企业的治理结构，企业主体并没有独立于家庭整体之外，企业经营只是家庭解决就业、增加收入的一种手段，这部分主体以家庭福祉最大化为考量，有时甚至牺牲一部分企业利益。当然，乡村中少量的小微企业已经建立起现代企业组织管理框架，但他们大多仍然采用家族式管理模式，董事会成员由其家庭成员或家族亲戚担任，非亲非故的成员基本没有决策话语权。综上，大部分乡村小微企业具有明显的家庭经济特征，他们在考虑生产经营以外，还要兼顾家庭生活，融资用途呈现生产投资与生活消费的 “ 混合性 ”。

另外，乡村小微企业融资用途的混合性不仅体现在生产与生活之间，还体现在多产业之间。

3.生产规模越大，融资需求额度越大、期限越长

具有不同生产规模的乡村小微企业，生产经营方式、目的不同，融资需求特征具有明显的差异化。生产规模越大，生产融资动机越强，除了维持简单再生产支出外，用于扩大再生产的投资支出更多，企业需要购买更多的原材料、设备和雇佣更多的员工，投资回报的时间也就越长。而且，生产规模越大，其面临的市场竞争、供应链管理和运营风险也增加。为了应对这些风险，企业需要具备更强大的资金实力，因此融资方面的需求也就越大。

以 2020 年农业农村部家庭农场、农民合作社、农业企业调查数据为例，不同新型主体的总资产、固定资产平均值及中位数由低到高排序为：家庭农场、农民合作社、农业企业，他们平均期望金额和借款期限分别为：101.91 万元和 26.1 月、252.31 万元和 27.49 月、1124.36 万元和 29.71 月，资产规模越大，融资需求额度越高，期望融资期限越长。

4.融资渠道以正规渠道为主，非正规渠道作为补充

近年来，随着国家普惠金融政策的落地，正规金融机构在乡村建立起多层次、广覆盖的服务网络，信用信息体系建设不断完善有效缓解了银企信息不对称的问题，通过盘活农村生产要素等方式不断拓展融资渠道，乡村小微企业正规金融可得性、便利性越来越强，正规金融融资约束极大缓解，乡村小微企业融资渠道以正规渠道为主，非正规渠道作为补充。

5.供需矛盾主要集中在中间规模的小微企业

结合多地调研及实地访谈，我们发现当前乡村小微企业融资约束问题已经大幅缓解。CAFI2023年在对宁德市1053个县域小微企业调查发现，仅有6.8%的小微企业未获得贷款，具有融资约束。而且，CAFI 在对江西和山东等5省6县共1231个县域小微企业调研发现，如下图, 当前县域小微企业经营困难主体体现在 “ 市场竞争压力大 ”“ 市场需求收缩 ”“ 经营成本提高 ”，仅有21.4%的样本小微企业认为企业经营中面临融资难题。

在上一节乡村家庭融资需求分析中，我们发现，尽管大多数乡村家庭能够获得贷款，但不能获得足额贷款的融资难题仍然存在，这种供需矛盾主要发生在小微企业经营家庭，而且集中在中间规模的小微企业。

综上，乡村小微企业的供需矛盾集中在中等规模小微企业。结合实地访谈，我们认为这种现象产生是因为：随着各地乡村信用信息体系建设不断完善，乡村金融服务体系的不断健全，额度不太大的银行贷款均可以通过信用贷款方式来满足，即使在不太发达的地区，30万元以下融资额度，可以通过信用贷款获得满足。发达地区，甚至50 万元的信用额度也比较常见。对于超过信用额度的融资，银行往往以乡村小微企业提供抵押或者担保作为贷款条件。在这种情况下，小规模的乡村小微企业融资规模一般不大，一般情况下可以通过信用贷款的方式获得足额的融资；乡村小微企业中规模比较大的企业，是当地银行的优质客户，各家银行都愿意为其提供贷款，这部分的企业一般没有贷款难问题。而对于那些处于中等规模的小微企业，信用贷款额度难以满足其生产经营需要，但这部分小微企业往往缺少抵押、财务管理不规范，难以获得足额的贷款需求。

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